G-ラストワンマイル9252

1何が起きたか

会社の来期営業利益予想

22.1億円

2なぜ検出したのか

売上が伸びただけでなく、売上の伸びよりも利益の伸びが大きかったため、売上を利益に変える効率が上がったことが分かります。ただし、これが今後も続くかどうかは、この材料だけでは分かりません。

• 利益率が改善+2

  通期の営業利益率が 7.4% → 10.0%（+2.6ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +27.6% に対して営業利益 +72.4%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 会社は、既存事業の顧客数を増やして毎月のように入る収入（ストック収益）を伸ばすことを主軸にしていると説明しています。
• 売上総利益（売上から原価を引いた利益）が110.2億円から147.9億円へ増え、販売費及び一般管理費（人件費や販売の費用など）の増え方を上回りました。
• 子会社株式の取得があり、のれん（買収で上乗せされた価値）が3.4億円増えています。M&Aが業績に寄与した可能性がありますが、材料には寄与額の記載がありません。
• 営業活動によるお金の収支は、前年の13.9億円の収入から20.9億円の収入に増えています。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 2027年8月期の会社予想は、売上が11.2%増、営業利益が11.4%増です。今期の伸びと比べるとかなり落ち着くと会社は見ています。
• 会社はM&A（企業の買収）による規模拡大を目指しています。買収が思うように進まない、または買収した会社が計画どおり育たない場合、予想が外れる可能性があります。
• 会社は、中東情勢や自然災害が経済に与える影響を注視する必要があるとしています。景気や消費が弱まると、顧客数の伸びに影響が出るかもしれません。

反対材料・気をつける点

• 今期の伸びが大きい分、来期は伸び率が下がる見通しです。今期と同じ勢いが続くとは限りません。
• 返金負債（将来返金する可能性があるお金）が3.5億円から7.8億円へ増えています。この増加の理由は材料に書かれていません。
• 1株あたりの配当は、今期は中間18円と期末12円の合計30円ですが、来期予想は36円です。これは利益そのものの動きとは別の話です。

5何が起きたら見直すか

• 次の四半期決算で、売上や営業利益の伸びが会社予想（2027年8月期の営業利益22.1億円）を下回るペースになった場合。
• 返金負債がさらに増え続けた場合、または会社がその理由を説明した場合。
• M&Aで取得した会社ののれんについて、価値が下がったとして損失を計上した場合。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。