丸東産7894

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

4.3億円

予想に対する進み具合

184%前年同時期 45%

2なぜ検出したのか

売上の伸びより利益の伸びがずっと大きく、営業利益率（売上のうち本業で残る割合）が2.1%から7.7%に上がりました。半年間の営業利益7.9億円が通期予想4.3億円を超えているため、予想が控えめだった可能性があります。ただし、会社はまだ修正を発表していません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 2.1% → 7.7%（+5.6ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +11.5% に対して営業利益 +314.7%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 184% まで達成（前年の同じ時期は 45%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 原材料の値上がり分を、お客様の理解を得て販売価格に反映しました。
• 採算を重視した受注に絞り、容器や機械の仕入販売を強化しました。
• 前年は納期優先で外部委託を使いましたが、今期は生産計画が安定し、外部委託費を抑えられました。
• 香港子会社の業況が回復し、利益に貢献しました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 中東情勢で原油やナフサなどの原材料価格がさらに上がると、販売価格への反映が追いつかず利益が減るおそれがあります。
• 物流費やエネルギーコストが高い状態が続くと、利益率の改善が弱まる可能性があります。
• 個人消費が物価上昇で弱まると、包装資材の受注が減るおそれがあります。

反対材料・気をつける点

• 前年の営業利益が1.9億円と低かったため、伸び率が大きく見えやすい面があります。
• 本業の現金の動きを示す営業キャッシュ・フローは、3.7億円から0.2億円に減りました。会社は、前期末が金融機関の休日だった影響で支払いのタイミングがずれたと説明しています。
• 通期予想は4.3億円のままで、半年の実績7.9億円より小さい数字です。予想どおりなら下期は赤字になる計算で、会社は中東情勢の影響が読めないために据え置いたと説明しています。下期の見通しは材料からは分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 会社が通期業績予想を修正したとき。上方修正なら見方を裏づけ、据え置きや下方修正なら見直します。
• 次の四半期決算で、営業利益率が7%台から大きく下がったとき。
• 原材料価格の上昇で、販売価格への反映が難しくなったと会社が説明したとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。